上半年，工程机械行业延续了去年的快速增长，特别是前3个月，增幅明显。同时也可以看到，进入4、5月份，行业总体开始出现较为疲软的态势。

2021年7月12日佛山不锈钢水管市场微评，伴随不锈钢期货再度创新上市以来的新高，疯狂的佛山不锈钢304冷轧现货部分规格也站上了18000大关。这个周末，佛山不锈钢人都对行情提出了新的期待：

304冷轧要上2万高点！

登上一山，再攀一峰！是的，大家都期待不锈钢行情永攀高峰。下一个高点，真得追溯到7年多以前的2014了：

2014年的6月为18300以上的价格，而2014年的最高点在5月13-14日，达到22200元/吨。

张爱玲说：生命是一袭华美的袍，上面爬满了蚤子！

冷静看这不锈钢：

一边是热闹狂欢的市场，一边是惆怅失落的下游。

在五一节之后的2个多月时间里，很多人反馈我网：

我问客户不锈钢价格暴涨，是需求真的好吗？有的跟我说，很好很好；有的跟我说，很差很差。究竟谁在撒谎？

其实，谁都没撒谎。因为：

1

不锈钢产量是在增加的，但是没有出现滞销，反而是缺货状况，说明都用完了。所以总的需求是好的。

2

但是传统的不锈钢消费行业，例如管板企业，确实是淡季迹象明显，且需求量有所萎缩；所以对于不锈钢消费而言，应该是要分版块去看。传统板块缩量，新生领域增量。例如部分客户表示，5G及医药类的不锈钢水管用户，对价格表现并没有特别敏感，基本能做就能有利润。

关于更详细的需求分析，我们在前期曾分析过4次，本文在此不作赘述，我们来说说近期反馈过来的下游声音。看看在不锈钢大涨价中，是否带动了真实下游的热情。

案例1

粤东县城

规模钢材加工老板自述

今年的生意特别差，感觉我们整个行业都非常惨淡。农田不可以建房子，乡镇小产权房审批也很难。

新建房子减少了，感觉没多少人要建房子，我们今年的销售量比去年同期缩减了一半。去年，什么概念知道吗？去年还经历了疫情的。

现在没多少房子，装修的人也少，很多师傅都没事干。以前师傅都很吃香的，很多师傅上半年基本都会定好了下半年哪里哪里做的，现在闲下来了，下半年也还不知道去哪里。一些师傅就出去外面找点活干，发现去了一下外面工地，也是没有多少可以干的，又回来乡下。搞不懂，为什么生意会这么淡。

还有一个问题是，钱很难收。说明老百姓手上的钱感觉很少，可能也是因为现在“通货膨胀”掉了。

编者语

虽然这个钢材老板是主营普碳钢的，但在与之交流的过程中，基本能够契合我们不锈钢管厂这两个月以来的反馈：

装饰管处于淡季，下游需求差，管厂缩量明显（装饰管的主要市场在乡村、小镇）。

回望一下过年以来的制管坯料价格，会发现，从最低点到最高点，价格涨幅达到2400元/吨。哪怕一路追定，价格也是跟不上材料的涨幅。而这里头，管厂采购节点也并没有把握得很好。

有管厂老总跟笔者表示：虽然现在有304管厂现在结业是属于良性结业。但后面最担心的就是可能会有一些管厂会扛不住压力，前面材料暴涨这么多，管的市场又是被区域化分掉了蛋糕，压力是很大的，可能会促进洗牌。

案例2

深圳一规模

挖掘机老板的自述

笔者采访了一主要经营挖掘机生意的老板，在他周围，有一批同样是经营挖掘机生意的人。根据我的提问，该挖掘机老板的受访内容整理如下：

最近特别苦闷，孩子高考失利，我的生意（挖掘机）也是一筹莫展。做挖掘机10多年，很少碰到这样的情况，周围一堆老伙计，也没有谁比我好的。我比他们好一点，是因为我在过年前接了个单，然后今年春节出来搞了3个月，后面就淡下来了，就没活干了，是完全没得开工的。一亲戚比我更惨，过年出来到现在，就搞了4-5单小单，一万多的销售额你说怎么维持生活？

挖掘机呢，主要做的是政府工程，但是现在好多工程，都停下来了的，都没怎么开工，说是材料贵，做不起，做了要亏本。那我们做挖掘机的，也就跟着休息了。要不能怎么办？

编者语

动工先挖土，挖掘机是宏观经济的“哨兵”。2020年，中国挖掘机销量大幅增长，共计销售32.8万台，同比增长39%。据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，2021年1-6月，共销售挖掘机223833台，同比增长31.3%；其中国内193700台，同比增长24.3%；出口30133台，同比增长107%。

从数据上看，今年6月，国内26家挖掘机主流制造商挖掘机销量为23100台，同比下降6.19%；其中，国内销量16965台，同比下降21.9%。这是挖掘机销量连续三个月同比下滑。

对此，业内人士认为，总体而言，上半年，工程机械行业延续了去年的快速增长，特别是前3个月，增幅明显。同时也可以看到，进入4、5月份，行业总体开始出现较为疲软的态势。

分析认为，挖掘机需求旺盛背后是新基建、环保政策升级、环保作业要求、机器替代人工等多重因素叠加的结果。但是今年以来的材料涨价潮，已经影响了不少挖掘机厂家的利润。

所以，这些也很好地解释了，为啥挖掘机市场生意惨淡。一方面，是挖掘机供给增加了，另一个是挖掘机的生产也是需要原材料去支撑，而钢材之类的涨价，已经影响到了他们的利润。

案例3

佛山，基建承包工程

（中铁某局）老总的自述

该老总就在佛山，主要承接ZF工程，道路、隧道等基建工程。笔者采访他时，他也表示很无奈。以下为采访的内容概括：

疫情之前，生意都特别好。去年，也还不算差。不过今年，基本工程都是停摆。根本原因就是大宗商品暴涨，造价赶不上涨价，造价时300万，等敲定后成本可能都涨了100多万，你说怎么做？改变造价的话，由于这些工程复杂性，你得层层送上去审核，而且作为ZF工程，对时间也有要求，变动因素也特别大。

现在的问题是，不做，养着那么多的工人。做了，亏得更狠，材料太贵了，完全没办法去做。上半年说开工的，都拖到现在，特别纠结。

除了这些外，我觉得今年还有一个特别麻烦的问题，就是：钱难收！

不是说放了那么多水就大家都有钱了。放了那么多水，该没钱还是没钱。很多工程款都回不来，连着成本都压在那里。眼看着说要上个月回来的钱，到现在都还没见影子，给钱的相关部门，都要各种审批。我觉得除了大宗商品暴涨之外，还有是通胀，也导致了老百姓手里的钱不值钱，所以也就没还钱能力了。

编者语

该企业老总承包的都是大型工程，有些“上yi”级别，因而工地停摆后，所要养的工人也是特别多。他认为，其实价格如果能够稍稍稳定一段时间，起码让其造价的审核调整以及采料之间有个合适的时间，那么起码还好维持。

“赚钱的都是材料商，而不是实体企业，说明了什么呢？”他说。

微评

有下游用户都无奈表示：实（误）业（国），炒（兴）钢（邦）。

可喜的是，我们迎来了及时雨：

7月9日，央行宣布全面降准0.5%，7月15号开始执行。央行称，今年以来部分大宗商品价格持续上涨，一些小微企业面临成本上升等经营困难，中国坚持货币政策的稳定性、有效性，不搞大水漫灌，而是精准发力，加大对小微企业的支持力度。

“这次降准是针对大宗商品来的，目的是为了加强金融对中小企业的支持。”

有证券分析师表示。

“限产，价格又被吹到天上去。资本的狂欢，实体的落寞。”

市场人士评价。